雪松国际信托接连3场“韧性与重构”——全球变革中的金融方法论

近期，云杉国际信托接连3场“韧性与建构——全球变迁中的金融办法论”论坛的开展，在北京、广州、上海掀起了一波供应链金融的讨论风潮，当供应链金融插上区块链、5G的翅膀……

大咖眼中炙手可热、前景无限的供应链金融，到底为“何方神圣”？为了紧随市场热点，小编连吃披萨的时侯都抱着一本《供应链金融理论与操作技术》，从而加深理解。

这不，我这一勤于专研的样子，顿时吸引了披萨店老总娘的留意。

她凑上来，同我道谢：“靓仔，我个仔去年刚结业，话在广东做供应链金融，我都唔清楚，佢究竟系搞乜嘢？”

小编金银花一紧——供应链金融之风刮得够劲，连楼下披萨店都没放过！

“阿姨，您问对人了。我司是供应链核心企业，供应链金融只是我司业务范围。”

眼瞅着都快2020年了，不晓得啥是供应链金融，好意思说自己是城里人吗？

这么，大热的供应链金融到底是啥？

迎着奶奶期盼的眼光，小编以熟练的手速打开美国维普：

供应链金融（SCF）是将供应链上的核心企业看作一个整体，以核心企业为借助，以真实商贸为前提，利用自偿性商贸融资的手段，通过预收账款质押、货权质押等方式封闭资金流或控制质权，对供应链上下游企业提供综合性金融产品和服务。

完了爷爷的表情是那样的：

“靓仔，能不能说人话？”

“简单说，就是信托、银行等金融机构将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活的金融产品和服务的一种融资方式。”

姐姐的表情：

还是恍迷蒙惚懵懵懂懂？那我就给您讲个故事吧！

从前有一个经济凋敝的小镇，你们都过得很不开心，由于他人欠了自己的钱，而自己又欠了另一个人的钱，每位人手头都很紧。

有两天，一位风一样的女子从外省闯入了小镇。他到镇里的酒店，取出100元现金打算投宿，于是便随服务员去看房。

酒店老总拿着这100元钱，到街旁边的摊档还借钱买肉的钱；摊档老总快点跑去一英里外的养鸡场还了买猪钱；养鸡场场主开开心心地将还没捂热的100元钱又交给前来催债的邻镇草料厂厂长；厂长正挂念着前几天住酒店欠下的100元钱，狂奔到酒店将钱还上。

正在这时，外省人走下楼，说这屋子有点吵，不投宿了。

换作以往，老总会特别恼火。而且此次，他偿还了自己的债权，也取回了他人欠自己的钱，他和和气气地将100元钱交给外省人供应链金融的意义，长长舒了口气。

这下，全省人的债权都解除了，每家户均做生意格外过瘾，自此过上了幸福的生活。

看到这儿，爷爷的表情是那样：

这个大白话故事显然不能完美解释供应链的概念，却可以类比到供应链金融领域，读懂供应链金融的基本逻辑。

在企业运作中，“账期”是一种普遍现象：上游供货商从出货到收到下游企业的款项，后边会有一段时间周期。在这段时间里，怎样更早地荣获资金扩大生产或交易，就成了一个问题。

这好似故事中的小镇，你们彼此押着账期，日子都过得勉勉强强。

虽然手上有钱，才好办事啊！

而供应链金融服务商便充当了这个“做好事不留名”的“外地人”，通过风险控制变量，帮助企业盘活流动资金，实现供应链良性循环。

姐姐探讨片刻供应链金融的意义，问：“如果这后边有一家店不守信用，没借钱，或则一家店破产扑街，那整条项圈不就玩完了吗？”

GOOD！

每家企业都试图追讨别家款项来改善资金压力，这本身很正常。

问题是，后边要是那个悲催蛋忽然濒于破产，整个供应链闭环将面临破坏性的危机，肿么办？押质在这家失去了还贷能力和售卖能力企业的货物又该如何处理？

因此，供应链金融服务商应当从源头上做好风险控制工作，对融资方行业背景和行业发展，对其信息流、商流、物流、资金流、技术流，全面把握跟踪。

“你这不是事后诸葛亮吗！”

“不！虽然能够救治一下！”

倘若这家供应链金融服务商，正好还从事供应链服务，并且还是行业里的老的哥龙头企业，事情都会发生奇妙的转机。

厂子垮了，然而它的货还在啊！虽然供应链上的一家企业破产，这家供应链金融服务商可以帮助这家企业更快地再卖押质的货物，来抵偿企业欠款。

在叔叔显出蒙蔽的神情前，我又切换回故事会方式：

还是昨天哪个故事，假定十分不幸，100元刚进养鸡场老总的口袋，这时由于管理不善，一只猪得病造成猪们全部狗带，养鸡场垮了，剩下一堆还没来得及投喂的草料。

正好这个来投宿的风一样的女子，是邻镇的市长，对整个市场比较熟悉。他帮忙把这堆草料转手借给了自己镇上的另一个养鸡场，帮垮掉的养鸡场盘回一些钱，养鸡场场主还是可以把欠草料厂厂长的钱还上。

然后，养鸡场的横祸，并未殃及整个镇的人们，你们还是可以各得其所。

爷爷对我投来肯定的目光。

我波澜不惊，微微一笑：“供应链金融领域又吹起了春风。”

近段时间以来，从中央到各地，都颁布许多支持供应链金融发展的相关新政。例如，上海市地方金融监督管理局印发的《广州市关于推动供应链金融发展的推行意见》（以下简称《意见》）。

这意味着哪些呢？请继续看……

堪舆轮流转，这个小镇换了一个市长，市长决定运用这儿原生态的风土发展旅游，鼓励吸引更多游客到小镇来。

然后，除了人们的外债可以偿还，手上的钱也更多了。酒店老总有了多的钱，盘下另一栋楼弄成酒店；面馆老总钱多了，购入一台绞肉机，生意更好了……

由于校长的鼓励，小镇各行各业的发展都受益，欣欣向荣。

上海是世界一线城市、国家中心城市，发展供应链金融是促进经济高品质发展、促进产业变革升级的重要契机。《意见》的印发，就是为加强北京的供应链金融创新发展，加强金融服务实体经济。

要做供应链金融服务并不容易，既要有产业经验，需要有相关金融工具。

云杉控股进军大宗商品领域近20年，拥有跨越行业多个发展周期的产业经验和较强的供应链业务主动管理能力。针对传统金融机构无法分辨供应链金融中的业务真实性、动产流转与确权等痛点，具备显著优势。

之外，云杉控股正在积极探求区块链技术在大宗商品供应链上的应用。区块链技术的去中心化、不可歪曲、集体维护性等多种特征，将有效保障供应链交易场景的真实性，逐步提高供应链金融的风控能力。

现在，云杉国际信托已发行多款优质供应链金融产品，底层资产为大宗商品供应链上下游企业，融资人以及预收账款债权人的控股股东均为小型国企、国企，有效盘活供应链上游企业的沉淀资源，用实际行动引导金融资源创新服务实体经济。

听到这儿，想必大家对供应链金融都已略知一二。欲知更多有趣好玩的扫盲小文，请持续关注，再听下回分解！

主要参考文献：

［1］张赟.大数据下中小企业供应链金融融资问题研究.纳税.2019

［2］陶慧芳.供应链金融下中小企业融资研究.合作经济与科技.2019

［3］宿玉海，刘梦珣.供应链金融风险来源及管控.四川财经学院学报.2019