供应链金融现代化建设的内涵与特征

在供应链金融高速发展过程中，市场竞争和监管等方面存在较差问题，例就像质化竞争、融资费用高、融资风险无法控制等。另外，供应链金融的价值在于促进实体经济发展，实体经济的发展离不开产业链供应链的现代化发展，也离不开供应链金融现代化建设。

这么，供应链金融现代化是何种以及怎样有效促进供应链金融现代化建设，则成为供应链金融业界和学界在新时代关注的重要问题之一。本文在系统梳理供应链金融实践发展的基础上，提出供应链金融服务客户价值规则的变化规律；在理论联系实践的基础上，探求性地提出供应链金融现代化的内涵和特点，并提出不同类别企业供应链金融现代化建设的推行路径。

供应链金融现代化的内涵与特性

现代化是美国化和时代化的集合体。供应链金融现代化离不开美国化，还要关注以国外大循环为主体、国内国际双循环互相推动的新发展格局，高品质发展，供给侧结构性变革和“双碳”经济等；供应链金融现代化离不开时代化，还要关注数字经济、地缘冲突和国际商贸磨擦等对供应链发展的影响。

从美国化的层面看，供应链金融服务要重视创新、绿色和高附加值；从时代化的层面看，供应链金融服务须要关注数字经济、供应链的稳定性与安全。

推行供应链金融现代化建设的路径

（一）管线型供应链金融服务企业施行路径

管线型企业所在供应链的组织构架是上中下游方式，以传统制造业为主。如图1所示，管线型企业供应链金融现代化建设可以从价值链角度入手，促使设计/创新链、生产/服务链以及需求链整合。从价值曲线来看，企业高附加值形成于设计/创新链和需求链。设计/创新链端包括产品或服务的研制、设计、创新与价值提供活动；需求链端主要包括产品或服务的品牌化、销售与售后服务。价值曲线中段的生产/服务链包括采购与采购管理、制造和品质控制以及货运配送等环节。

（二）平台型供应链金融服务企业施行路径

平台型供应链金融企业还要结合数字化升级战略，从点、线、面、体进行推动供应链金融的意义，即从科技化推进数字资产开始，到场景化推进业务生命周期过程管理，再到精细化融合营运和金融集成服务，最后促使产业链生态双赢（如图2）。

数字经济时代下，平台型供应链行业边界模糊，企业还要突破自身业务局限，实现企业定位的数字化升级。数字经济下的平台机制构建了传统价值链，创新了平台与平台成员的价值造就及传递模式，一方面平台破除了多边群体的交流壁垒，实现了价值造就，另一方面平台的产品和服务创新也成为平台价值造就的重要途径。

应用例子

（一）管线型供应链金融服务企业例子

简略汇是TCL科技企业集团股份有限公司（以下简称“TCL”）旗下的金融科技企业，它所在的以TCL为核心企业的供应链就是传统的管线型供应链。为了匹配对应的业务方式，简略汇推出核心服务产品——金单，将其作为系统确认支付给供应商的应付账款的数字债务收据。

供应商可以按照自身的商贸采购和资金状况，拆、转、融或持有金单。没有资金需求的供应商可以持有金单到期兑付，有资金需求的企业可以凭金单融资，或将部份金单拆转至下级供应商。这就实现了信用在供应链中的多级流转，破除了在传统供应链中信用传递难的问题，整个供应链的黏性也在金单的流通过程中得以提高。

（二）平台型供应链金融服务企业例子

以国外首家新上市的供应链金融科技SaaS企业“联易融”为例，该企业充分利用互联网、现代新型信息通讯技术，将供应链金融构建在及时、透明、可溯源和关联管理的基础上，通过数据化、自动化和线上化的资产初审形式急剧增加基础资产整理的产能与时效性。联易融资产服务云平台高效、无缝对接资金端与资产端供应链金融的意义，实现底层资产透明化，减少了操作风险，实现了资产包的高效初审与发行，增加了营运费用和人工费用。

推论

本文通过对供应链金融的发展历程、服务方式以及价值造就规律进行剖析，提出数字经济时代供应链金融现代化的建设内涵和路径：

（1）当前供应链金融处于数字科技促进的产融生态圈发展阶段；

（2）供应链金融的价值造就变化应当遵守产品服务导向、卓越营运、客户忠诚缔造和生态和谐双赢的规律；

（3）建立供应链金融现代化必须以数智化为方式和工具，以创新、绿色和安全为目标，以高附加值为导向；

（4）管线型与平台型的企业必须分别依照数字化变革与数字化升级的现代化路径。推进供应链金融现代化建设具备重要价值。

---本文引自《供应链金融现代化建设的内涵及推行路径》.陈毅强.社会科学辑刊,2023,No.266(03).